今年1-9月，家紡行業(yè)受成本費(fèi)用壓力及國(guó)際形勢(shì)不穩(wěn)定等因素影響，行業(yè)效益增速放緩，利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。從已經(jīng)發(fā)布的家紡上市企業(yè)2019年前三季度報(bào)顯示，頭部企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)谌径壤^續(xù)承壓。6家主要家紡上市企業(yè)中，4家營(yíng)收同比下降。其中，夢(mèng)潔、水星家紡表現(xiàn)較穩(wěn)定，營(yíng)收、凈利均維持增長(zhǎng)。
一份成績(jī)單 幾家歡喜幾家愁
與去年各個(gè)季度經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比，2019年前三季度羅萊生活的增長(zhǎng)速度出現(xiàn)了停滯和負(fù)增長(zhǎng)。2019年前三季度，羅萊生活實(shí)現(xiàn)營(yíng)收33.95億元，比上年同期減少1.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.58億元，比上年同期減少5.00%。第三季度報(bào)告顯示，羅萊生活實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.08億元，同比降低-3.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.51億元，同比減少5.03%。
富安娜2019年前三季度營(yíng)收和凈利雙雙下降。自公司進(jìn)入2019年以來(lái)，已連續(xù)3個(gè)季度出現(xiàn)營(yíng)收和凈利雙下滑。富安娜2019年前三季度報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.77億元，同比下滑4.88%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.46億元，同比下滑15.44%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2.11億元，同比下滑18.66%。
水星家紡營(yíng)收延續(xù)雙位數(shù)增長(zhǎng),產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整推升凈利率。水星家紡2019年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.18億元，同比增長(zhǎng)11.89%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.15億元，同比增長(zhǎng)18.78%；基本每股收益0.80元。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.42億元，同比增長(zhǎng)15.43%；歸母凈利8000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.14%。
在行業(yè)普遍承壓的情況下，夢(mèng)潔股份實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。2019年前三季度，夢(mèng)潔股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.9億元，同比增長(zhǎng)16.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9805.9萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2.3%；每股收益為0.13元。報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率為40.4%，同比降低5.7個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為5.6%，同比降低1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.38億元，同比增長(zhǎng)22.49%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1500.44萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)279.80%。
孚日股份凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，非經(jīng)常性損益增厚利潤(rùn)。2019年前三季度，孚日股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.62億元，同比下降1.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.74億元，同比增長(zhǎng)13.07%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為2.73億元，同比下降5.22%；基本每股收益0.4176元。報(bào)告期內(nèi)，非經(jīng)常性損益合計(jì)1億元，對(duì)凈利潤(rùn)影響較大。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.16億元，同比下降15.92%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為7273.89萬(wàn)元，同比下降41.89%。
多喜愛(ài)凈利潤(rùn)依舊為負(fù)，成為家紡上市企業(yè)負(fù)增長(zhǎng)最嚴(yán)重企業(yè)。多喜愛(ài)2019年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約5.49億元，同比下降9.86%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)約-253.32萬(wàn)元，同比下降108.51%。第三季度，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)約336.56萬(wàn)元，同比下降34.25%。
頭部企業(yè)發(fā)力 轉(zhuǎn)型升級(jí)各有方向
從前三季度的成績(jī)單來(lái)看，家紡頭部企業(yè)增長(zhǎng)均較為乏力，行業(yè)整體承壓。分析原因發(fā)現(xiàn)，除了受宏觀環(huán)境影響，需求增長(zhǎng)放緩之外，家紡行業(yè)還正在經(jīng)受來(lái)自跨行業(yè)企業(yè)的挑戰(zhàn)。休閑生活類品牌，如名創(chuàng)優(yōu)品、諾米，以及快時(shí)尚類跨界品牌，如Zara Home、MUJI無(wú)印良品等家紡產(chǎn)品的定位都趨向年輕消費(fèi)群體，而隨著新一代年輕消費(fèi)者成為市場(chǎng)消費(fèi)主體，傳統(tǒng)家紡企業(yè)可能面臨更大競(jìng)爭(zhēng)，客群或?qū)⒈贿@類跨界品牌分食。
同時(shí)，值得關(guān)注的是，隨著一二線城市消費(fèi)量日漸飽和，互聯(lián)網(wǎng)人口紅利漸失和獲客成本日益走高，下沉市場(chǎng)正在成為中國(guó)關(guān)鍵的內(nèi)需新增量。三四線城市、甚至五線城市已成為家紡企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新“戰(zhàn)場(chǎng)”，因此對(duì)這些市場(chǎng)的渠道布局就顯得十分重要和緊迫。
屬于這些家紡上市企業(yè)的真正考驗(yàn)可能才剛剛開(kāi)始，2019年是一個(gè)拐點(diǎn)，新的產(chǎn)業(yè)周期來(lái)臨，企業(yè)亟需從自身變革出發(fā)，盡快嘗試探索新的增長(zhǎng)點(diǎn)和上升路徑，否則可能會(huì)越來(lái)越走下坡路。
中國(guó)家紡協(xié)會(huì)一直引導(dǎo)企業(yè)要從“供應(yīng)端”和“消費(fèi)端”兩端發(fā)力。隨著消費(fèi)升級(jí)，優(yōu)質(zhì)品牌產(chǎn)生的“頭部效應(yīng)”會(huì)越發(fā)凸顯，也會(huì)逐步成長(zhǎng)為消費(fèi)主流。在采訪中記者了解到，像羅萊生活、富安娜、孚日、夢(mèng)潔、水星等頭部家紡企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，以期改善業(yè)績(jī)表現(xiàn)，重回增長(zhǎng)軌道。
目前，羅萊生活在家用紡織品業(yè)務(wù)之外也在嘗試全品類家居生活館模式，拓展家居飾品和家具類業(yè)務(wù)，雖然經(jīng)營(yíng)收效尚不樂(lè)觀，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，跳出細(xì)分領(lǐng)域的局限，擴(kuò)展家居品類，走“大家居”路徑是正確的選擇。此外，羅萊生活也在積極提升自身的品牌形象，發(fā)力中高端市場(chǎng)，打造國(guó)際化品牌。今年羅萊生活為推動(dòng)品牌年輕化變革，打造“國(guó)潮系列“等爆款產(chǎn)品，吸引了更多的年輕消費(fèi)者。
相比于羅萊生活向外多元化轉(zhuǎn)型，進(jìn)軍家居業(yè)務(wù)，富安娜選擇了內(nèi)部變革，加大電商渠道建設(shè)。但由于電商渠道成本提升，線上渠道平臺(tái)流量紅利正逐漸消失，價(jià)格戰(zhàn)越來(lái)越激烈。公司董秘龔蕓表示，今年對(duì)富安娜來(lái)說(shuō)是調(diào)整年，加上行業(yè)發(fā)展處于重要轉(zhuǎn)型期，預(yù)計(jì)短期波動(dòng)不會(huì)影響公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。目前，公司經(jīng)銷商渠道的銷售策略在進(jìn)行優(yōu)化，同時(shí)會(huì)繼續(xù)大力推進(jìn)電商平臺(tái)建設(shè)，加強(qiáng)電商供應(yīng)鏈優(yōu)化。另外還將在線下完善互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)終端的把控，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和價(jià)格精準(zhǔn)定位。對(duì)于公司未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，富安娜表示，會(huì)依靠通過(guò)捕捉消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣和變化來(lái)快速反應(yīng)產(chǎn)品的變革，推動(dòng)電商平臺(tái)供應(yīng)鏈的快速反應(yīng)，在發(fā)展強(qiáng)勢(shì)品牌的多品類的戰(zhàn)略布局下，幫助公司提升品牌力和銷售業(yè)績(jī)。
今年，水星家紡和夢(mèng)潔股份的成績(jī)單還算亮眼，這主要得益于企業(yè)銷售渠道的調(diào)整。
今年年初，夢(mèng)潔股份推出了微信小程序——一屋好貨，將線上平臺(tái)與線下門店聯(lián)合，采取倉(cāng)庫(kù)直接發(fā)貨的方式，減少庫(kù)存，降低成本，額外推出洗護(hù)服務(wù)等，進(jìn)一步提高服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，夢(mèng)潔股份將投資目光轉(zhuǎn)向三四五線城市市場(chǎng)，以“小輕快”的加盟模式推出“千城萬(wàn)店”計(jì)劃。此種加盟方式投資成本低、回本快，同時(shí)加盟商還可以共享一屋好貨的收益。夢(mèng)潔股份認(rèn)為，三季報(bào)的業(yè)績(jī)突出表現(xiàn)，預(yù)示著公司“智慧零售 鋪天蓋地”戰(zhàn)略布局初見(jiàn)成效。
水星家紡在其財(cái)報(bào)中也披露出渠道下沉的跡象，并對(duì)電商渠道進(jìn)行調(diào)整，以提高市場(chǎng)占有率。從線上來(lái)看，水星家紡今年以來(lái)呈現(xiàn)逐季加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在經(jīng)過(guò)Q1的短暫調(diào)整后，Q2迅速恢復(fù)到30%左右增長(zhǎng)，而Q3預(yù)計(jì)電商營(yíng)收進(jìn)一步加速增長(zhǎng)38%左右，主要系天貓和唯品會(huì)平臺(tái)表現(xiàn)優(yōu)異。同時(shí)，在公司極致大單品策略下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，盈利能力有望持續(xù)改善。公司同時(shí)發(fā)布第一期員工持股方案，主要目標(biāo)為公司中層骨干員工，充分彰顯中長(zhǎng)期發(fā)展信心。
為了應(yīng)對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈急劇波動(dòng)的市場(chǎng)形勢(shì)，以及改變“外銷強(qiáng)、內(nèi)銷弱，產(chǎn)品強(qiáng)、品牌弱，制造強(qiáng)、營(yíng)銷弱”的自身現(xiàn)狀，孚日股份在品牌2020春夏新品發(fā)布上提出，要推動(dòng)企業(yè)從生產(chǎn)規(guī)模型向品牌效益型轉(zhuǎn)變，全力打贏國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，打響孚日品牌。同時(shí)，確立了“強(qiáng)制造+強(qiáng)研發(fā)設(shè)計(jì)+強(qiáng)品牌營(yíng)銷”的一體兩翼發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)企業(yè)邁向產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈微笑曲線兩端，建立以品牌為驅(qū)動(dòng)力的高質(zhì)量發(fā)展模式。為此，孚日將全面啟用品牌新形象，圍繞“全球新美學(xué)、孚日新家紡”的品牌理念，對(duì)店鋪設(shè)計(jì)、終端陳列以及識(shí)別系統(tǒng)實(shí)施全面升級(jí)，建立差異化市場(chǎng)形象。同時(shí)，將構(gòu)建品牌運(yùn)作新體系，加快構(gòu)建區(qū)域運(yùn)營(yíng)中心、旗艦店、商超網(wǎng)點(diǎn)等時(shí)尚多元的品牌銷售渠道，線上線下業(yè)務(wù)同步推進(jìn)、立體銷售。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)同在 深化供給側(cè)，滿足新需求
從這些家紡企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整可以看出，渠道布局與品牌建設(shè)是企業(yè)自我調(diào)節(jié)的常見(jiàn)手段。
不過(guò)，隨著新經(jīng)濟(jì)、新生活、新消費(fèi)的崛起，企業(yè)也應(yīng)該認(rèn)真思考一下聚焦用戶價(jià)值和商業(yè)效率提升的問(wèn)題，比如加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者生活習(xí)性和審美需求的把控、產(chǎn)品工藝和材質(zhì)的創(chuàng)新、全渠道新零售模式的試水、管理運(yùn)營(yíng)體系的優(yōu)化提升等，需要把更多時(shí)尚原創(chuàng)設(shè)計(jì)能力和互聯(lián)網(wǎng)思維注入日常經(jīng)營(yíng)，建立新的長(zhǎng)線發(fā)展邏輯和機(jī)制。
盡管大環(huán)境挑戰(zhàn)嚴(yán)峻，但是市場(chǎng)和用戶一直都在，新的用戶需求也仍未很好地被滿足和覆蓋，如何進(jìn)一步滲透市場(chǎng)、打動(dòng)用戶是頭部家紡企業(yè)更應(yīng)該思考的問(wèn)題。中國(guó)家用紡織品行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊兆華也曾表示，家紡企業(yè)要發(fā)揮頭部企業(yè)品牌優(yōu)勢(shì)，只有實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、深度理解供給側(cè)改革內(nèi)容，未來(lái)家紡行業(yè)才有望持續(xù)發(fā)展。我們相信，真正在產(chǎn)品、體驗(yàn)和服務(wù)上持續(xù)改進(jìn)的企業(yè)，在下坡路上實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)也是極有可能的。
?。ㄏ嚓P(guān)數(shù)據(jù)信息來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào)）
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